النسب المالية

النسب المالية هي علاقات يتم تحديدها من المعلومات المالية للشركة وتستخدم لأغراض المقارنة. تتضمن الأمثلة غالبًا ما يشار إليه بمقاييس مثل العائد على الاستثمار (ROI) ، والعائد على الأصول (ROA) ، والديون إلى حقوق الملكية ، على سبيل المثال لا الحصر. هذه النسب هي نتيجة قسمة رصيد حساب أو قياس مالي على آخر. عادة ما يتم العثور على هذه القياسات أو أرصدة الحسابات في إحدى البيانات المالية للشركة - الميزانية العمومية و / أو بيان الدخل وبيان التدفق النقدي و / أو بيان التغييرات في حقوق الملكية. يمكن أن توفر النسب المالية لأصحاب الأعمال الصغيرة والمديرين أداة قيمة يمكن من خلالها قياس تقدمهم مقابل الأهداف الداخلية المحددة مسبقًا ، أو منافس معين ، أو الصناعة ككل. بالإضافة إلى ذلك ، يعد تتبع النسب المختلفة بمرور الوقت وسيلة قوية لتحديد الاتجاهات في مراحلها المبكرة. تستخدم النسب أيضًا من قبل المصرفيين والمستثمرين ومحللي الأعمال لتقييم الوضع المالي للشركة.

أين يعيش ديفيد لوبيز

يتم حساب النسب بقسمة رقم واحد على آخر ، على سبيل المثال إجمالي المبيعات مقسومًا على عدد الموظفين. تمكن النسب أصحاب الأعمال من فحص العلاقات بين العناصر وقياس تلك العلاقة. فهي سهلة الحساب وسهلة الاستخدام وتوفر لأصحاب الأعمال نظرة ثاقبة لما يحدث داخل أعمالهم ، وهي رؤى لا تظهر دائمًا عند مراجعة البيانات المالية وحدها. النسب تساعد على الحكم ولا يمكن أن تحل محل الخبرة. لكن تجربة نسب القراءة وتتبعها بمرور الوقت ستجعل أي مدير مديرًا أفضل. يمكن أن تساعد النسب في تحديد المناطق التي تحتاج إلى الاهتمام قبل أن تكون المشكلة التي تلوح في الأفق داخل المنطقة مرئية بسهولة.

يمكن مقارنة أي إحصاءات مالية تقريبًا باستخدام النسبة. ومع ذلك ، في الواقع ، يحتاج أصحاب الأعمال الصغيرة والمديرون فقط إلى الاهتمام بمجموعة صغيرة من النسب من أجل تحديد الأماكن التي تحتاج إلى تحسينات.

من المهم أن تضع في اعتبارك أن النسب المالية حساسة للوقت ؛ يمكنهم فقط تقديم صورة للنشاط التجاري في الوقت الذي تم فيه إعداد الأرقام الأساسية. على سبيل المثال ، سيحصل بائع التجزئة الذي يحسب النسب قبل موسم الكريسماس وبعده على نتائج مختلفة تمامًا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تكون النسب مضللة عند أخذها منفردة ، على الرغم من أنها قد تكون ذات قيمة كبيرة عندما تتعقبها شركة صغيرة بمرور الوقت أو تستخدمها كأساس للمقارنة مع أهداف الشركة أو معايير الصناعة.

ربما تكون أفضل طريقة لأصحاب الأعمال الصغيرة لاستخدام النسب المالية هي إجراء تحليل رسمي للنسبة على أساس منتظم. يجب تسجيل البيانات الأولية المستخدمة لحساب النسب في نموذج خاص شهريًا. ثم يجب حساب النسب ذات الصلة ومراجعتها وحفظها للمقارنات المستقبلية. يعتمد تحديد النسب المراد حسابها على نوع العمل وعمر النشاط التجاري والنقطة في دورة العمل وأي معلومات محددة مطلوبة. على سبيل المثال ، إذا كانت شركة صغيرة تعتمد على عدد كبير من الأصول الثابتة ، فإن النسب التي تقيس مدى كفاءة استخدام هذه الأصول قد تكون الأكثر أهمية. بشكل عام ، يمكن تقسيم النسب المالية إلى أربع فئات رئيسية - 1) الربحية أو عائد الاستثمار. 2) السيولة. 3) الرافعة المالية ، و 4) التشغيل أو الكفاءة - مع عدة حسابات نسب محددة موصوفة داخل كل منها.

الربحية أو العائد على نسب الاستثمار

توفر نسب الربحية معلومات حول أداء الإدارة في استخدام موارد الأعمال الصغيرة. يقرر العديد من رواد الأعمال بدء أعمالهم التجارية الخاصة من أجل كسب عائد أفضل على أموالهم مما قد يكون متاحًا من خلال البنوك أو غيرها من الاستثمارات منخفضة المخاطر. إذا أظهرت نسب الربحية أن هذا لا يحدث - لا سيما بمجرد انتقال شركة صغيرة إلى ما بعد مرحلة البدء - فقد يرغب رواد الأعمال الذين يمثل العائد على أموالهم في المقام الأول في بيع الشركة وإعادة استثمار أموالهم في مكان آخر. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن العديد من العوامل يمكن أن تؤثر على نسب الربحية ، بما في ذلك التغيرات في السعر أو الحجم أو النفقات ، وكذلك شراء الأصول أو اقتراض الأموال. يتبع ذلك بعض نسب الربحية المحددة ، جنبًا إلى جنب مع وسائل حسابها ومعناها لمالك الأعمال الصغيرة أو المدير.

الربحية الإجمالية: إجمالي الأرباح / صافي المبيعات - يقيس هامش المبيعات الذي تحققه الشركة. يمكن أن يكون مؤشرا على كفاءة التصنيع ، أو فعالية التسويق.

الربحية الصافية: صافي الدخل / صافي المبيعات - يقيس الربحية الإجمالية للشركة ، أو المبلغ الذي يتم جلبه إلى المحصلة النهائية. قد تشير الربحية الإجمالية القوية إلى جانب الربحية الصافية الضعيفة إلى وجود مشكلة في مصروفات التشغيل غير المباشرة أو البنود غير التشغيلية ، مثل مصروفات الفائدة. بشكل عام ، تظهر الربحية الصافية فعالية الإدارة. على الرغم من أن المستوى الأمثل يعتمد على نوع العمل ، يمكن مقارنة النسب للشركات في نفس الصناعة.

العائد على الأصول: صافي الدخل / إجمالي الأصول - يشير إلى مدى فعالية الشركة في نشر أصولها. عادةً ما يشير العائد المنخفض جدًا على الأصول ، أو ROA ، إلى إدارة غير فعالة ، في حين أن العائد على الأصول المرتفع يعني الإدارة الفعالة. ومع ذلك ، يمكن أن تتشوه هذه النسبة بسبب الاستهلاك أو أي نفقات غير عادية.

عائد الاستثمار 1: صافي الدخل / حقوق الملكية - يشير إلى مدى جودة استخدام الشركة لاستثماراتها في حقوق الملكية. بسبب الرافعة المالية ، سيكون هذا الإجراء بشكل عام أعلى من العائد على الأصول. يعتبر عائد الاستثمار من أفضل مؤشرات الربحية. كما أنه رقم جيد للمقارنة بالمنافسين أو متوسط الصناعة. يقترح الخبراء أن الشركات عادة ما تحتاج إلى ما لا يقل عن 10-14 في المائة من عائد الاستثمار من أجل تمويل النمو المستقبلي. إذا كانت هذه النسبة منخفضة جدًا ، فيمكن أن تشير إلى أداء إداري ضعيف أو نهج عمل متحفظ للغاية. من ناحية أخرى ، يمكن أن يعني عائد الاستثمار المرتفع أن الإدارة تقوم بعمل جيد ، أو أن الشركة تعاني من نقص في رأس المال.

عائد الاستثمار 2: توزيعات الأرباح +/- تغيير سعر السهم / سعر السهم المدفوع - من وجهة نظر المستثمر ، يقيس حساب عائد الاستثمار هذا المكسب (أو الخسارة) المحقق عن طريق وضع استثمار خلال فترة زمنية.

ربحية السهم: الدخل الصافي / عدد الأسهم القائمة - يوضح أرباح الشركة على أساس كل سهم. يمكن أن يكون مفيدًا في مقارنة سعر السوق للسهم.

معدل دوران الاستثمار: صافي المبيعات / إجمالي الأصول - يقيس قدرة الشركة على استخدام الأصول لتوليد المبيعات. على الرغم من أن المستوى المثالي لهذه النسبة يختلف اختلافًا كبيرًا ، إلا أن الرقم المنخفض جدًا قد يعني أن الشركة تحتفظ بعدد كبير جدًا من الأصول أو أنها لم تنشر أصولها بشكل جيد ، في حين أن الرقم المرتفع يعني أن الأصول قد تم استخدامها لإنتاج أرقام مبيعات جيدة.

المبيعات لكل موظف: إجمالي المبيعات / عدد الموظفين - يمكن أن يوفر مقياسًا للإنتاجية. ستختلف هذه النسبة بشكل كبير من صناعة إلى أخرى. يمكن أن يشير الرقم المرتفع بالنسبة لمتوسط الصناعة للفرد إما إلى إدارة جيدة للموظفين أو معدات جيدة.

نسب السيولة

توضح نسب السيولة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية. بمعنى آخر ، تتعلق بتوافر النقد والأصول الأخرى لتغطية الحسابات المستحقة الدفع والديون قصيرة الأجل والمطلوبات الأخرى. تتطلب جميع الشركات الصغيرة درجة معينة من السيولة من أجل سداد فواتيرها في الوقت المحدد ، على الرغم من أن الشركات الناشئة والشركات الصغيرة جدًا غالبًا ما تكون قليلة السيولة. في الشركات الناضجة ، يمكن أن تشير مستويات السيولة المنخفضة إلى سوء الإدارة أو الحاجة إلى رأس مال إضافي. قد تختلف سيولة أي شركة بسبب الموسمية وتوقيت المبيعات وحالة الاقتصاد. لكن نسب السيولة يمكن أن توفر لأصحاب الأعمال الصغيرة حدودًا مفيدة لمساعدتهم على تنظيم الاقتراض والإنفاق. تتضمن بعض أفضل المقاييس المعروفة لسيولة الشركة ما يلي:

النسبة الحالية: الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة - تقيس قدرة الكيان على سداد التزاماته قصيرة الأجل. عادة ما يتم تعريف 'الحالي' على أنه في غضون عام واحد. على الرغم من أن النسبة الحالية المثالية تعتمد إلى حد ما على نوع العمل ، إلا أن القاعدة العامة هي أنه يجب أن تكون على الأقل 2: 1. تعني النسبة الحالية المنخفضة أن الشركة قد لا تكون قادرة على دفع فواتيرها في الوقت المحدد ، بينما تعني النسبة الأعلى أن الشركة لديها أموال نقدية أو استثمارات آمنة يمكن استخدامها بشكل أفضل في الأعمال التجارية.

النسبة السريعة (أو 'اختبار الحمض'): الأصول السريعة (النقدية ، والأوراق المالية القابلة للتداول ، والمبالغ المستحقة القبض) / الخصوم المتداولة - توفر تعريفًا أكثر صرامة لقدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية. من الناحية المثالية ، يجب أن تكون هذه النسبة 1: 1. إذا كان أعلى ، فقد تحتفظ الشركة بالكثير من النقود في متناول اليد أو يكون لديها برنامج تحصيل ضعيف للحسابات المدينة. إذا كان أقل ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون للوفاء بالتزاماتها.

النقدية إلى إجمالي الأصول: النقدية / إجمالي الأصول - يقيس الجزء من أصول الشركة المحتفظ بها نقدًا أو في الأوراق المالية القابلة للتداول. على الرغم من أن النسبة المرتفعة قد تشير إلى درجة معينة من الأمان من وجهة نظر الدائن ، فقد يُنظر إلى المبالغ النقدية الزائدة على أنها غير فعالة.

المبيعات إلى الذمم المدينة (أو نسبة الدوران): صافي المبيعات / حسابات القبض - يقيس معدل الدوران السنوي للحسابات المدينة. يعكس العدد الكبير فترة زمنية قصيرة بين المبيعات وتحصيل النقود ، في حين أن العدد المنخفض يعني أن عمليات التحصيل تستغرق وقتًا أطول. من المحتمل أن تختلف هذه النسبة بسبب التغيرات الموسمية. ونتيجة لذلك ، فإن المعدل السنوي العائم لنسبة المبيعات إلى الذمم المدينة مفيد للغاية في تحديد التحولات والاتجاهات ذات المغزى.

نسبة الذمم المدينة بالأيام: 365 / نسبة المبيعات إلى الذمم المدينة - يقيس متوسط عدد الأيام التي تظل فيها الحسابات مستحقة القبض. يجب أن يكون هذا الرقم هو نفسه أو أقل من شروط الائتمان المعلنة للشركة. يمكن أيضًا تحويل النسب الأخرى إلى أيام ، مثل نسبة تكلفة المبيعات إلى المدفوعات.

تكلفة المبيعات للذمم الدائنة: تكلفة المبيعات / الذمم الدائنة التجارية - يقيس معدل الدوران السنوي للحسابات الدائنة. تشير الأرقام الأقل إلى الأداء الجيد ، على الرغم من أن النسبة يجب أن تكون قريبة من معيار الصناعة.

دوران النقد: صافي المبيعات / صافي رأس المال العامل (الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة) - يعكس قدرة الشركة على تمويل العمليات الجارية وكفاءة توظيف رأس المال العامل وهامش الحماية لدائنيها. قد تجعل نسبة الدوران النقدي العالية الشركة عرضة للدائنين ، في حين أن النسبة المنخفضة قد تشير إلى الاستخدام غير الفعال لرأس المال العامل. بشكل عام ، هناك حاجة إلى مبيعات أكبر من خمسة إلى ستة أضعاف رأس المال العامل للحفاظ على تدفق نقدي إيجابي وتمويل المبيعات.

نسب الرفع المالي

تبحث نسب الرافعة المالية في مدى اعتماد الشركة على الاقتراض لتمويل عملياتها. نتيجة لذلك ، تتم مراجعة هذه النسب عن كثب من قبل المصرفيين والمستثمرين. تقارن معظم نسب الرافعة المالية الأصول أو القيمة الصافية بالخصوم. قد تؤدي نسبة الرافعة المالية المرتفعة إلى زيادة تعرض الشركة للمخاطر وتراجع الأعمال ، ولكن إلى جانب هذه المخاطر العالية تأتي أيضًا إمكانية تحقيق عوائد أعلى. تتضمن بعض المقاييس الرئيسية للرافعة المالية ما يلي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية: الدين / حقوق الملكية - يشير إلى المزيج النسبي لرأس مال الشركة المقدم من المستثمر. تعتبر الشركة عمومًا أكثر أمانًا إذا كان لديها نسبة دين إلى حقوق الملكية منخفضة - أي نسبة أعلى من رأس المال المقدم من المالك - على الرغم من أن النسبة المنخفضة جدًا يمكن أن تشير إلى الحذر المفرط. بشكل عام ، يجب أن تتراوح الديون بين 50 و 80 في المائة من حقوق الملكية.

نسبة الدين: الدين / إجمالي الأصول - يقيس الجزء من رأس مال الشركة الذي يتم توفيره عن طريق الاقتراض. تعني نسبة الدين الأكبر من 1.0 أن الشركة لديها صافي ثروة سلبية ، ومن الناحية الفنية مفلسة. هذه النسبة مماثلة ويمكن تحويلها بسهولة إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية.

نسبة ثابتة إلى قيمة: صافي الأصول الثابتة / صافي الثروة الملموسة - يشير إلى مقدار استثمار حقوق الملكية في الأصول الثابتة ، أي المصانع والمعدات. من المهم ملاحظة أنه يتم تضمين الأصول الملموسة فقط (الأصول المادية مثل النقد والمخزون والممتلكات والمنشآت والمعدات) في الحساب ، ويتم تقييمها أقل من الاستهلاك. يرغب الدائنون عادة في رؤية هذه النسبة منخفضة للغاية ، لكن تأجير الأصول على نطاق واسع يمكن أن يخفضها بشكل مصطنع.

تغطية الفائدة: الأرباح قبل الفوائد والضرائب / مصروفات الفوائد - يشير إلى مدى راحة الشركة في التعامل مع مدفوعات الفائدة. بشكل عام ، تعني نسبة تغطية الفائدة الأعلى أن الأعمال التجارية الصغيرة قادرة على تحمل ديون إضافية. يتم فحص هذه النسبة عن كثب من قبل المصرفيين والدائنين الآخرين.

نسب الكفاءة

من خلال تقييم استخدام الشركة للائتمان والمخزون والأصول ، يمكن أن تساعد نسب الكفاءة أصحاب الأعمال الصغيرة والمديرين على إدارة الأعمال بشكل أفضل. يمكن أن توضح هذه النسب مدى سرعة الشركة في جمع الأموال لمبيعاتها الائتمانية أو عدد المرات التي يتحول فيها المخزون في فترة زمنية معينة. يمكن أن تساعد هذه المعلومات الإدارة في تحديد ما إذا كانت شروط ائتمان الشركة مناسبة وما إذا كانت جهود الشراء الخاصة بها يتم التعامل معها بطريقة فعالة. فيما يلي بعض المؤشرات الرئيسية للكفاءة:

معدل دوران المخزون السنوي: تكلفة البضائع المباعة للسنة / متوسط المخزون - توضح مدى كفاءة الشركة في إدارة إنتاجها وتخزينها وتوزيعها ، مع مراعاة حجم مبيعاتها. يُعتقد عمومًا أن النسب الأعلى - أكثر من ست أو سبع مرات في السنة - هي الأفضل ، على الرغم من أن معدل دوران المخزون المرتفع للغاية قد يشير إلى اختيار ضيق وربما خسارة المبيعات. من ناحية أخرى ، يعني معدل دوران المخزون المنخفض أن الشركة تدفع مقابل الاحتفاظ بمخزون كبير ، وقد يكون هناك زيادة في المخزون أو تحمل عناصر قديمة.

فترة الاحتفاظ بالمخزون: 365 / دوران المخزون السنوي - لحساب عدد الأيام ، في المتوسط ، التي تنقضي بين إنتاج السلع النهائية وبيع المنتج.

نسبة المخزون إلى الأصول المخزون / إجمالي الأصول - يُظهر جزء الأصول المقيدة في المخزون. بشكل عام ، تعتبر النسبة الأقل أفضل.

معدل دوران حسابات القبض صافي (الائتمان) المبيعات / متوسط حسابات القبض - يعطي مقياسًا لمدى سرعة تحويل مبيعات الائتمان إلى نقد. بدلاً من ذلك ، يشير معامل المعاملة بالمثل في هذه النسبة إلى جزء مبيعات الائتمان لمدة عام التي تكون معلقة في نقطة زمنية معينة.

فترة التحصيل 365 / معدل دوران حسابات القبض - يقيس متوسط عدد الأيام التي تكون فيها الذمم المدينة مستحقة الدفع ، بين تاريخ بيع الائتمان وتحصيل النقد.

ملخص

على الرغم من أنها قد تبدو مخيفة للوهلة الأولى ، إلا أنه يمكن اشتقاق جميع النسب المالية المذكورة أعلاه ببساطة من خلال مقارنة الأرقام التي تظهر في بيان الدخل والميزانية العمومية لشركة صغيرة. سيتم تقديم خدمة جيدة لأصحاب الأعمال الصغيرة من خلال التعرف على النسب واستخداماتها كجهاز تتبع لتوقع التغييرات في العمليات.

يمكن أن تكون النسب المالية أداة مهمة لأصحاب الأعمال الصغيرة والمديرين لقياس تقدمهم نحو تحقيق أهداف الشركة ، وكذلك نحو التنافس مع الشركات الأكبر. يمكن أن يساعد تحليل النسب ، عند إجرائه بانتظام بمرور الوقت ، الشركات الصغيرة على التعرف على الاتجاهات التي تؤثر على عملياتها والتكيف معها. سبب آخر يحتاج أصحاب الأعمال الصغيرة إلى فهم النسب المالية هو أنها توفر أحد المقاييس الرئيسية لنجاح الشركة من منظور المصرفيين والمستثمرين ومحللي الأعمال. غالبًا ما تعتمد قدرة الشركات الصغيرة على الحصول على تمويل الديون أو رأس المال على النسب المالية للشركة.

على الرغم من جميع الاستخدامات الإيجابية للنسب المالية ، إلا أنه لا يزال يتم تشجيع مديري الأعمال الصغيرة على معرفة حدود النسب وتحليل نسبة النهج بدرجة من الحذر. النسب وحدها لا تقدم كل المعلومات اللازمة لاتخاذ القرار. لكن القرارات التي اتخذت دون النظر إلى النسب المالية ، يتم اتخاذ القرار دون كل البيانات المتاحة.