لقد تحدثت في مقال سابق عن بعض الجوانب السلبية الرئيسية لمنح موظفيك حقوق الملكية في عملك ، والتي تشمل الاضطرار إلى التعامل مع شركاء الأقلية لديك للمشاركة في صنع القرار ومشاركة الأرباح. يمكنك أيضًا إنشاء أحداث خاضعة للضريبة لموظفيك عندما تمنحهم الأسهم ، بالإضافة إلى احتمال الاضطرار إلى شرائها في النهاية.
الخبر السار هو أنك لست مضطرًا لمنحك حقوق ملكية الموظفين لمنحهم إحساسًا بالملكية في الشركة - وكذلك فرصة للمشاركة في المكافآت.
على الرغم من عدم وجود وضع مثالي لكل شركة ، إلا أن هناك عدة بدائل قد تعمل من أجلك والتي تندرج تحت مظلة ما يمكن أن نطلق عليه 'Phantom Equity'. كلا النهجين لهما إيجابيات وسلبيات.
خيارات الأسهم
تعد خيارات الأسهم شكلاً شائعًا من أشكال التعويض ، خاصة في الشركات المتداولة علنًا. الخيار هو في الحقيقة مجرد وسيلة للموظف لشراء سهم بسعر محدد في وقت معين - وهو ما يسمى 'سعر التنفيذ'. إذا تم بيع أسهم شركتك مقابل 50 دولارًا في السوق ، فيمكنك منح موظفك خيارًا مقابل 50 دولارًا (أو بخصم طفيف) ، والتي يمكنهم الاحتفاظ بها مع نمو قيمة الشركة.
يعد تحديد سعر الإضراب في شركة مملوكة للقطاع الخاص أكثر صعوبة لأنه لا يوجد سعر سوق محدد للشركة. يتمثل أحد الخيارات لتعيين قيمة العمل في استئجار شركة تقييم أو محاسبة من طرف ثالث لتحليل عمليات الشركة وتعيين قيمة سوقية محتملة لها. ولكن يمكن أن تكون هذه عملية مكلفة وغالبًا ما تخلق حالة من عدم اليقين لجميع المعنيين.
يمكن أن تكون الطريقة الأبسط والفعالة لتحديد قيمة العمل من خلال مضاعف بسيط للأرباح. إذا كان سعر السوق لشركات مماثلة لشركتك يساوي ما يقرب من سبعة أو ثمانية أضعاف الأرباح على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، فيمكنك حينئذٍ تعيين الخيارات لموظفيك بهذا المعدل أو حتى أقل بقليل ، على سبيل المثال ستة أضعاف الأرباح. يتيح ذلك بعد ذلك لموظفيك شراء الخيارات وبيعها بسعر معروف.
تُمنح الخيارات التي تمنحها للموظفين وفقًا لجدول 'استحقاق' ، على سبيل المثال من سنتين إلى خمس سنوات ، حيث يكسبون نسبة مئوية من خياراتهم كل شهر أو سنة بمرور الوقت. تم تصميم هذا لإنشاء حافز لموظفيك للبقاء في العمل لفترة كافية لرؤية خياراتهم مستحقة - وعند هذه النقطة يمكنهم ممارستها.
الفكرة بأكملها هي أن قيمة الشركة يجب أن تنمو بمرور الوقت بطريقة عندما تصبح خيارات الموظف أيضًا أكثر قيمة بمرور الوقت.
فوكس نيوز تزوج ريك ريتشموث
عندما يختار الموظف ممارسة خيار ما ، فإن عليه أن يأتي بالنقود لمواجهة تكلفة الخيار. على سبيل المثال ، إذا أعطيت موظفًا ما قيمته 100000 دولار من الخيارات للأسهم التي تبلغ قيمتها الآن مليون دولار ، فلا يزال يتعين عليه طرح 100000 دولار للحصول على الأسهم الأساسية. ستسمح بعض الشركات للموظفين ببيع ما يكفي من أسهمهم أولاً لتغطية خياراتهم - مما يعني أنهم يبيعون ما قيمته 100000 دولار من أسهمهم وينتهي بهم الأمر بـ 900000 دولار مجانًا.
هناك مشكلة أخرى وهي أنه عندما يبيع الموظف أسهمه ، يكون هذا حدثًا خاضعًا للضريبة - مما يعني أنه قد يضطر إلى بيع المزيد من الأسهم مقدمًا لتغطية فاتورة الضرائب الإضافية في طريقه. ولكن ، إذا تمسكوا بمخزونهم المتبقي لأكثر من عام ، فيمكنهم تقليل العبء الضريبي المستقبلي بشكل كبير لأن أي مكاسب يحققونها من بيع أسهمهم ستتحول من أرباح قصيرة الأجل إلى أرباح طويلة الأجل - مع انخفاض معدل الضريبة من ما يقرب من 40٪ إلى 20٪ ، اعتمادًا على شريحة الضرائب الخاصة بهم. يمكن أن يضيف الكثير من المال.
حقوق تقدير المخزون
هناك مجموعة متنوعة أخرى من الأسهم الوهمية تسمى حق تقدير الأسهم ، أو SAR ، والتي تشبه خيارًا من حيث أنك لا تمنح الموظف أي حقوق ملكية. بدلاً من ذلك ، فإنك تمنحهم الحق في أي تقدير في الأسهم الأساسية ، والتي ستؤول أيضًا بمرور الوقت. باستخدام المثال أعلاه ، لنفترض أنك منحت موظف ريال سعودي يمثل 100000 دولار في قيمة حقوق الملكية. ثم بعد عدة سنوات قفزت قيمة السهم إلى مليون دولار. إذا اختار موظفك ممارسة هذا النوع من الرياضة ، فيمكنه تحصيل 900000 دولار - المبلغ المقدر للسهم منذ أن منحته SAR.
شوني أونيل صافي الثروة 2016
أحد الجوانب السلبية لاستخدام SAR هو أنه عندما يقوم الموظف بصرفها ، فإنه يصطدم بمكاسب رأسمالية قصيرة الأجل - مما يعني أنه يتعين عليهم دفع معدل الضريبة الكامل بنسبة 40٪ على مكاسبهم.
تجدر الإشارة إلى أن SARs أكثر شيوعًا لدى الشركات الخاصة بينما تميل خيارات الأسهم إلى العمل بشكل أفضل في الشركات العامة.
وكلما قمت بمنح موظفيك الأسهم الوهمية ، فمن المعتاد أيضًا تضمين بند ينص على أنه إذا تم بيع الشركة ، فستستحق جميع الخيارات على الفور ويمكن للموظف بيع أسهمه إلى المالك الجديد.
يمكن أن يكون هذا يومًا مُرضيًا للغاية بالنسبة لك ولموظفيك لأن الجميع سيستمتعون بمكافآت عملك الشاق ويحافظ على توافقهم مع قيمة الشركة على المدى الطويل.
كلا النهجين في الأسهم الوهمية هما طريقتان فعالتان لمواءمة فريقك وتجنب المشكلات المتعلقة بمنح الأسهم الفعلية.
Jim Schleckser هو متحدث رئيسي شهير حول مواضيع استراتيجيات نمو الأعمال وفعالية الرئيس التنفيذي.
