ساربينز أوكسلي

في 2 كانون الأول (ديسمبر) 2001 ، رفعت شركة إنرون ، وهي شركة تجارية للطاقة تحظى باحترام كبير وسريعة النمو ، بطلب الإفلاس. فقد تضخمت أرباحها بنحو 600 مليون دولار في الفترة 1994-2001. أصبح هذا معروفًا قبل أقل من شهر. أصبحت إنرون ، بأصول تبلغ 62.8 مليار دولار ، أكبر إفلاس في تاريخ الولايات المتحدة. أغلق سهمها عند 72 سنتًا في 2 ديسمبر. وكان السهم قد تجاوز 75 دولارًا للسهم قبل عام واحد. خسر المستثمرون المليارات وخسر الموظفون مدخراتهم على قيد الحياة. بعد 241 يومًا بالضبط ، في 30 يوليو 2002 ، وقع الرئيس على قانون إصلاح محاسبة الشركات العامة وحماية المستثمر لعام 2002. الراعيان الرئيسيان للقانون هما السناتور بول ساربينز (ديمقراطي) والممثل مايكل جي أوكسلي (جمهوري) -أوه). وهكذا حمل التشريع العنوان المختصر لقانون Sarbanes-Oxley لعام 2002 ، والذي تم اختصاره لاحقًا باسم SOX أو SarbOx. في رأي معظم مراقبي تشريعات الأوراق المالية ، يُنظر إلى SOX على أنه أهم قانون جديد تم سنه منذ تمرير قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934.

قياسات ساندرا سميث فوكس نيوز

كان من الممكن منع كارثة إنرون إذا كانت عمليات تدقيق الشركة قد كشفت عن مخالفات محاسبية أو إذا كان يتعين على الشركة الكشف عن المعاملات التي لا تنعكس مباشرة في ميزانيتها العمومية. ساهمت الحوافز والمكافآت المستخدمة داخل الشركة والتعامل مع الكيانات المرتبطة بشكل غير دقيق بشركة إنرون في الفشل الهائل. علاوة على ذلك ، تم التداول من الداخل في نهاية المطاف بينما تم منع الموظفين الذين يمتلكون أسهم الشركة كجزء من معاشاتهم التقاعدية من تداولها خلال ما يسمى بفترة 'انقطاع التيار الكهربائي'.

كان Sarbanes-Oxley في الأساس رد فعل على هذا الفشل. ومع ذلك ، خلال هذه الفترة نفسها ، أثرت حالات الإفلاس الفعلية أو المعلقة بنفس القدر من شركة WorldCom ، وهي شركة اتصالات بعيدة المدى ، وشركة Tyco ، وهي شركة تصنيع معدات متنوعة ، على محتوى التشريع. وهكذا تتعامل SOX مع 1) إصلاح إجراءات التدقيق والمحاسبة ، بما في ذلك الضوابط الداخلية ، 2) مسؤوليات الرقابة لمديري الشركات والمسؤولين وتنظيم تضارب المصالح ، والمعاملات الداخلية ، والكشف عن التعويضات والمكافآت الخاصة ، 3) تضارب المصالح. اهتمام محللي الأسهم ، 4) الكشف المبكر والأكثر اكتمالاً عن المعلومات المتعلقة بأي شيء يؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر أو قد يؤثر على النتائج المالية ، 5) تجريم التعامل الاحتيالي مع المستندات ، والتدخل في التحقيقات ، وانتهاك قواعد الإفصاح ، و 6) المطالبة الرؤساء التنفيذيون للتصديق على النتائج المالية شخصيًا والتوقيع على مستندات ضريبة الدخل الفيدرالية.

ملخص الأحكام

يحكم Sarbanes-Oxley أنشطة تداول العام شركات. وهي تهدف إلى حماية المستثمرين الذين ، على عكس المستثمرين في الشركات المملوكة للقطاع الخاص ، يُفترض أنهم على مسافة أكبر من الإدارة وبالتالي أكثر عرضة للخطر. تخضع أي وجميع الشركات ، من أي حجم ، والتي يتم تداول أسهمها علنًا (سواء في البورصة أو خارج البورصة) لـ SOX ؛ وبالتالي فهي تلامس نطاقًا معينًا من الأعمال الصغيرة أيضًا.

يحتوي القانون على 11 عنوانًا ، أي التقسيمات الفرعية الرئيسية. وهذه بدورها مقسمة إلى أقسام. أقسام العنوان الرابع ، على سبيل المثال ، تبدأ بالقسم 401 وتنتهي بالقسم 409. ومن الممارسات الشائعة في الإشارة إلى أجزاء من التشريع الإشارة إلى أرقام الأقسام. تكون بعض الأقسام أكثر صعوبة أو خلافية من غيرها وسيتم ذكرها بشكل متكرر في المقالات. مثال على ذلك هو القسم 404 في SOX الذي يتعامل مع ضوابط المحاسبة الداخلية - والتي فرضت تكاليف كبيرة لمعالجة البيانات. تم حذف المراجع المقطعية في التفسيرات التالية. يتبع ملخص العنوان بالعنوان.

العنوان الأول - مجلس مراقبة المحاسبة العامة

يُنشئ الباب الأول مجلسًا مستقلًا لمراقبة المحاسبة العامة تحت الإشراف العام لهيئة الأوراق المالية والبورصات. تم تكليف PAOB بالتسجيل والتنظيم والتفتيش والإشراف بشكل عام على الشركات التي تقوم بتدقيق الشركات المتداولة علنًا. تدين PAOB بأصلها إلى إخفاقات التدقيق التي ظهرت أثناء إفلاس شركة Enron. يتم تمويل المجلس ذاتيًا من الرسوم المصرح لها بتحصيلها.

العنوان الثاني - استقلالية المدقق

التالي هو الباب الثاني الذي يشرع سلوك شركات التدقيق على وجه الخصوص. أهم أحكامها تقيد بشدة شركات التدقيق من القيام بأنشطة تعويضية لعملائها الذين يقومون بمراجعة الحسابات والتي تقع خارج حدود التدقيق التي ينظر إليها بشكل ضيق. تشمل هذه الأنشطة 'الخارجية' توفير خدمات مثل مسك الدفاتر والمحاسبة وتصميم أنظمة المعلومات المالية والتقييمات والعديد من الوظائف الأخرى. ويستند هذا الحظر على فكرة أن شركات التدقيق قد تتأثر بها تدقيق الممارسات لصالح عميل يحصلون منه على أعمال مربحة أخرى. تتطلب الأحكام الأخرى من الباب الثاني أن يتم تناوب شركاء التدقيق بعد خمس سنوات من خدمة تدقيق العميل (خشية أن تصبح العلاقات مريحة للغاية) وكذلك تمنع المسؤولين الماليين للشركة الخاضعة للتدقيق من أن يتم توظيفهم من قبل شركة التدقيق.

الباب الثالث - مسؤولية الشركات

يحدد الباب الثالث مسؤوليات الشركات العامة فيما يتعلق بالسلوك المالي والمحاسبي. يتطلب أن تنشئ الشركات لجان تدقيق مكونة من أعضاء مجلس إدارة مستقلين ليس لديهم روابط مالية بالشركة ؛ قد يتقاضون رواتبهم بالطبع مقابل واجباتهم في مجالس الإدارة. يجب على كل من الرئيس التنفيذي والمدير المالي التصديق على الصحة المادية للبيانات المالية الأساسية لتقارير التدقيق. يمنع الضباط وأعضاء مجلس الإدارة من محاولة التأثير بشكل غير لائق على عمليات التدقيق. إذا كان لابد من مراجعة البيانات المالية بسبب سوء السلوك ، فإن الرئيس التنفيذي والمدير المالي يصادرون المكافآت أو الحوافز أو الأرباح من مبيعات الأوراق المالية. قد يتم منع المديرين والضباط من الخدمة لانتهاكهم بعض متطلبات المجلس الأعلى للتعليم. بينما يتم تعليق تداول صندوق المعاشات التقاعدية (فترة 'التعتيم') ، يُحظر التداول من الداخل أيضًا - وهو بند يعود أيضًا إلى Enron حيث كان المطلعون يتداولون بينما يتم تجميد صناديق التقاعد.

الباب الرابع - الإفصاح المالي المعزز

الهدف من الباب الرابع هو جعل الشركات تقوم بإجراء معاملات عامة لم تكن مطلوبة عادة للمناقشة ، مثل المعاملات خارج الميزانية العمومية (من النوع الذي تسبب جزئيًا في فشل إنرون) والعلاقات مع 'الكيانات غير الموحدة' التي يمكن أن التأثير على مالية الشركة. لجنة الأوراق المالية والبورصات مكلفة بدراسة الأمر بمزيد من التفصيل كذلك. يُطلب من المديرين والمسؤولين والمساهمين الذين يمتلكون 10 بالمائة أو أكثر من المقتنيات جعل بعض المعاملات عامة - مثل المكافآت الخاصة ومنح الأسهم أو التصرفات الكبيرة في الأسهم. يحظر على الشركات تقديم قروض لأي مدير أو تنفيذي (مرددًا مشكلة تم اكتشافها في WorldCom). يفرض العنوان أيضًا أن الشركات التي لديها قواعد أخلاقية تجعل هذه المدونات عامة. يجب الكشف عن التغييرات في الظروف المالية في الوقت الحقيقي. هناك مطلب آخر مهم للعنوان وهو أن كل تقرير سنوي يجب أن يحتوي على تقرير خاص عن الضوابط الداخلية. يجب إنشاء مثل هذه الضوابط والحفاظ عليها ثم تقييمها كل عام. (هذا هو القسم 'المكلف' 404). تتكون هذه الضوابط من طرق خاصة لاختبار التقارير والبيانات المالية لتحديد حقيقتها وتماسكها.

العنوان الخامس — محلل تضارب المصالح

محللي الأوراق المالية الذين يوصون بشراء الأوراق المالية للجمهور يتم تناولهم من خلال الباب الخامس. ويتطلب ذلك أن تقوم بورصات الأوراق المالية الوطنية وجمعيات الأوراق المالية المسجلة بصياغة واعتماد القواعد التي تحكم تضارب المصالح للمحللين. الهدف من العنوان هو منع المواقف التي يتم فيها 'شراء' التوصيات الإيجابية من خلال خدمات غير مباشرة من نوع أو آخر.

العنوان السادس والسابع - دور ودراسات المجلس الأعلى للتعليم

تتناول هذه العناوين دور المجلس الأعلى للتعليم وتحدد الدراسات التي يتعين إجراؤها.

العنوان الثامن - محاسبة الشركات والاحتيال الجنائي

يجعل الباب الثامن إتلاف المستندات وإنشاء مستندات مزورة من أجل إفشال التحقيقات الفيدرالية جناية. وهي تكلف المدققين بالاحتفاظ بجميع الأعمال الورقية المتعلقة بالتدقيق لمدة خمس سنوات. إنه يغير قانون القيود المفروضة على مطالبات الاحتيال في الأوراق المالية ويمد حماية المبلغين عن المخالفات لأولئك الذين يكشفون عن معلومات الشركة المملوكة للأطراف في دعوى قضائية. ينص الباب الثامن أيضًا على جريمة جديدة لخداع الأوراق المالية يعاقب عليها بالسجن لمدة تصل إلى 10 سنوات وغرامات.

كم تكسب نانسي ترافيس في الحلقة

العنوان التاسع — تحسينات عقوبة جرائم ذوي الياقات البيضاء

أفضل شرط معروف في الباب التاسع هو أن التقارير المالية المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يجب أن تكون مصدق عليها من قبل الرئيس التنفيذي والمدير المالي الذي يجب أن يذكر أن هذه التقارير تتوافق مع قانون الأوراق المالية وتشمل جميع الجوانب المادية للشؤون المالية للشركة. يعاقب على انتهاكات هذا الحكم بغرامة قدرها 500000 دولار والسجن لمدة تصل إلى خمس سنوات. الأحكام الأخرى في هذا العنوان تتناول البريد والاحتيال البرقي ، مما يجعل التدخل في الإجراءات الرسمية والتلاعب بالسجلات جريمة ؛ منح لجنة الأوراق المالية والبورصات الحق في طلب تجميد مدفوعات بأمر من المحكمة لمديري الشركات والوكلاء والموظفين ؛ وتمكين هيئة الأوراق المالية والبورصات من منع أي شخص مُدان بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية من تولي منصب مدير أو مسؤول في شركة مدرجة في البورصة.

العنوان العاشر — عوائد ضرائب الشركات

يتطلب هذا العنوان أن يوقع الرئيس التنفيذي على إقرارات ضريبة دخل الشركات.

العنوان الحادي عشر — شركة الاحتيال والمساءلة

هذا العنوان ، الذي يسميه الكونجرس باسم `` قانون محاسبة الاحتيال على الشركات لعام 2002 '' ، يعدل على وجه التحديد قانون الولايات المتحدة لجعل العبث بالسجلات والتدخل في الإجراءات الرسمية جريمة ويضع العقوبة على هذه الجريمة (غرامة أو السجن لمدة لا تزيد عن 20 سنه). إنه يمنح هيئة الأوراق المالية والبورصات سلطة التجميد المؤقت للمدفوعات غير العادية للمديرين والمسؤولين والوكلاء والعاملين في الشركة أثناء التحقيقات في انتهاكات قانون الأمن ، ويقنن حق هيئة الأوراق المالية والبورصات في منع الأشخاص المدانين بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية من العمل كمدير أو موظف للجمهور شركة.

لمن تزوجت بليندا جنسن

ما يجب فعله وما لا يفعله

يمكن أيضًا تقليل Sarbanes-Oxley إلى 13 أمرًا وما يجب تجنبه - يتم توفيرها هنا بشكل صارم كمرجع وكتذكيرات. لا داعي للقول إن الشركة المتداولة علنًا تُنصح بتنفيذ متطلبات SOX فقط بعد دراسة دقيقة للقانون نفسه بمساعدة الخبراء. القائمة التالية:

1. أن تكون مكاتب التدقيق مسجلة. يجب عليهم القيام بالتدقيق فقط. إذا قاموا بعمل آخر لشركة ، فيجب عليهم ذلك ليس إجراء عمليات تدقيق لتلك الشركة.
2. يجب أن يكون أعضاء لجنة المراجعة في الشركة من أعضاء مجلس الإدارة المستقلين.
3. يخضع محللو الأسهم لقواعد تضارب المصالح.
4. يجب على الشركات الإفصاح الكل المعلومات ذات الصلة التي قد تؤثر بأي شكل من الأشكال على الشؤون المالية للشركة ، سواء في الميزانية العمومية أو خارجها.
5. لا يجوز للشركات إقراض الأموال للمسؤولين التنفيذيين أو المديرين.
6. يجب الإبلاغ عن تعويضات الرئيس التنفيذي والمدير المالي والمكافآت ومشاركة الأرباح للجمهور.
7. يجب الإعلان عن التداولات الداخلية على الفور.
8. لا يجوز للمطلعين تداول أسهم الشركة خلال فترات انقطاع صندوق المعاشات التقاعدية.
9. يجب أن تكون التقارير المالية مصدقة من الرئيس التنفيذي والمدير المالي.
10. يجب أن تكون التقارير المالية مصحوبة بتقرير خاص عن الضوابط الداخلية وتقييم لمدى جودة عملها.
11. يجب توقيع إقرارات ضريبة الدخل الفيدرالية من قبل الرئيس التنفيذي.
12. يجب حماية المبلغين عن المخالفات.
13. يجب على المخالفين دفع غرامات أعلى وقضاء فترات أطول في السجن مما كان عليه الحال من قبل.

التطور والتكلفة

في أوائل عام 2006 ، كان تنفيذ Sarbanes-Oxley جاريًا على قدم وساق. كان مجلس مراقبة محاسبة الشركة العامة قيد التشغيل وأصدر معايير مؤقتة اعتبارًا من 16 أبريل 2003. وقد ظهرت تكاليف التنفيذ بشكل كبير على أنها نفقات تكنولوجيا المعلومات لدعم الامتثال للقسم 404 (الضوابط المحاسبية). ويكيبيديا ، في مقالتها على SOX ، نقلاً عن بيانات التنفيذيين الماليين الدولية (FEI) ، بناءً على 217 شركة بإيرادات تزيد عن 5 مليارات دولار ، أشارت إلى أن متوسط ​​الامتثال بلغ 4.36 مليون دولار لكل شركة. وبلغ متوسط ​​تكاليف الامتثال للشركات ذات الإيرادات المنخفضة 1.9 مليون دولار. ينقسم الرأي حول الفوائد العامة لـ Sarbanes-Oxley. يدعي البعض أن الأنشطة المالية للشركات المتداولة علنًا لا تزال غير منظمة بشدة بينما يرى البعض الآخر أن SOX كان ضروريًا ولكن بعض متطلباته ليست فعالة من حيث التكلفة.

فهرس

'منظر عين طائر لمنهكة إنرون.' المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين (AICPA). متاح على http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. تم استرجاعه في 20 أبريل 2006.

مجلس الرقابة على المحاسبة العامة للشركة (PCAOB). صفحة ويب PCAOB. متاح من http://www.pcaobus.org/index.aspx . تم استرجاعه في 20 أبريل 2006.

'قانون ساربينز أوكسلي.' ويكيبيديا. متاح من http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . تم استرجاعه في 21 أبريل 2006.

'ملخص لقانون ساربينز أوكسلي لعام 2002.' المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين (AICPA). متاح على http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. تم استرجاعه في 20 أبريل 2006.

الكونجرس الأمريكي. قانون ساربينز أوكسلي لعام 2002 . متاح من http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . تم استرجاعه في 20 أبريل 2006.