العائد على الاستثمار (ROI) هو نسبة مالية تهدف إلى قياس المنفعة التي يتم الحصول عليها من الاستثمار. عادةً ما يكون الوقت جوهريًا في هذا القياس لأنه يستغرق وقتًا لتحقيق فائدة للاستثمار. يمكن توضيح حساب عائد الاستثمار من خلال شراء منزل وبيعه لاحقًا. لنفترض شراء مسكن نقدًا بمبلغ 100000 دولار. يُحتجز المنزل لمدة 10 سنوات ثم يتم بيعه بمبلغ 150 ألف دولار ؛ خلال 10 سنوات من الملكية ، كانت تكاليف الصيانة 1،000 دولار سنويًا ، بحيث تكون قيمة المبيعات الصافية 140،000 دولار. هذا المبلغ ، ناقصًا سعر الشراء ، يصل إلى 40000 دولار. ينتج 40 ألف دولار مقسومًا على سعر الشراء 0.4 أو 40 في المائة. وبالتالي ، كان عائد الاستثمار لهذه المعاملة 40 بالمائة. يتم تقديم هذا المثال التفصيلي لغرض. يتم حساب عائد الاستثمار عادةً بطرق مختلفة. في هذا المثال ، على سبيل المثال ، قد يكون المالك قد استأجر المنزل مقابل 200 دولار شهريًا وحقق دخلًا لمدة 10 سنوات بقيمة 24000 دولار أيضًا. إذا تم أخذ هذا الدخل في الاعتبار ، فسيكون صافي الفائدة 64000 دولار بدلاً من 40 ألف دولار ، وسيكون عائد الاستثمار 64 بالمائة.
القاعدة العامة التي يجب وضعها في الاعتبار هي أن عائد الاستثمار هو النسبة التي يتم إنتاجها عندما يتم تقسيم جميع المكاسب من المعاملة ، ناقصًا التكاليف المرتبطة بهذه المعاملة ، على الاستثمار الأولي. الاستخدام الأكثر شيوعًا لعائد الاستثمار هو تقييم ربحية الشركة (أو عملية داخل الشركة) بناءً على الاستثمار. هناك مقاييس أخرى للربحية - كنسبة مئوية من مبيعات ، على سبيل المثال ، أو كنسبة مئوية من الإجمالي أصول تستخدم. يعتبر عائد الاستثمار ذا أهمية خاصة لأولئك الذين يضعون أموالهم في الأسهم أو يستثمرون مدخراتهم في أعمالهم الخاصة: لديهم خيارات مختلفة متاحة ، ويمكن أن يساعد عائد الاستثمار في توجيههم إلى مكان وضع أموالهم.
طرق بديلة لحساب العائد على الاستثمار
تتمثل الصيغة العامة لحساب عائد الاستثمار لنشاط تجاري في تقسيم صافي دخل الشركة لفترة على رأس مالها المستثمر. لكن مصطلح 'رأس المال المستثمر' ليس له تعريف مقبول عالميًا أو موحدًا. يتم تعريفه أحيانًا على أنه صافي العمل أو حقوق المالكين. تشمل التعريفات الأخرى ديون الشركة طويلة الأجل على أساس مبدأ أن الأموال المشتقة من الدين ، للأغراض التشغيلية ، تعادل رأس المال المدفوع. بارون قاموس مصطلحات التمويل والاستثمار (1985) ، على سبيل المثال ، يتضمن الدين طويل الأجل في تعريفه لـ 'العائد على رأس المال المستثمر' ، والذي يستخدمه بشكل مرادف لعائد الاستثمار. عندما لا يكون لدى الشركة ديون طويلة الأجل ، يصبح الإجراء هو العائد على حقوق الملكية. MSN Money يستخدم نفس تعريف Barron's وأظهر ، في منتصف عام 2006 ، أن متوسط العائد على رأس المال (بما في ذلك الدين طويل الأجل) لشركات S&P 500 كان 7.9 بالمائة. وبلغ العائد على حقوق المساهمين 12.4 بالمائة.
وبالتالي ، يمكن للشركات الصغيرة حساب عائد الاستثمار الخاص بها ببساطة عن طريق قسمة دخلها بعد الضرائب على صافي قيمتها (يتم خصم المتبقي بعد إجمالي المطلوبات من إجمالي الأصول في الميزانية العمومية) أو يمكنها استخدام صافي القيمة أكثر دين طويل الأمد. من المستحسن بالطبع الاتساق في استخدام الصيغة. عندما يسأل المقرض أو المستثمر عن عائد الاستثمار للشركة ، قد يُنصح المالك بمعرفة تعريف الطرف الخاص. سيكون عائد الاستثمار أقل في حالة وجود دين طويل الأجل.
ثروة توم ارنولد 2016
عادةً ما يتم استخدام حسابات عائد الاستثمار لمراقبة أداء الأقسام أو خطوط الإنتاج داخل الشركة. تميل الأساليب المستخدمة إلى أن تكون متنوعة ، ولكن الشكل الشائع للقياس هو استخدام الدخل التشغيلي للقسم (الدخل قبل الضرائب) باعتباره 'ربحًا' ومقياسًا مركبًا لتمثيل الاستثمار - الأموال التي يتم إنفاقها نيابة عن عمليات القسم بما في ذلك القيمة المستهلكة للمعدات الرأسمالية وقيمة المخزون المسجل وصافي قيمة الذمم المدينة مطروحًا منها الذمم الدائنة. عندما يتم قياس جميع الأقسام بالطريقة نفسها ، يمكن إجراء مقارنات عبر اللوحة.
يمكن أيضًا استخدام عائد الاستثمار لتقييم الاستثمار المقترح في المعدات الجديدة عن طريق قسمة الزيادة في الربح المنسوبة إلى المعدات الجديدة على الزيادة في رأس المال المستثمر اللازم للحصول عليها. على سبيل المثال ، قد تتمكن شركة صغيرة من توفير 5000 دولار من نفقات التشغيل (وبالتالي زيادة الربح بنفس المبلغ) عن طريق إنفاق 25000 دولار على قطعة من المعدات الجديدة. ينتج عن هذا عائد استثمار قدره 5000 دولار مقسوم على 25000 دولار أو 20 في المائة. إذا كان هذا الرقم أعلى من تكلفة رأس مال الشركة (الفائدة المدفوعة على الديون والأرباح الموزعة للمستثمرين) قبل الاستثمار ، ولا توجد فرص استثمار أفضل لتلك الصناديق ، فقد يكون من المنطقي شراء المعدات.
بالإضافة إلى الاستخدامات المختلفة لعائد الاستثمار لمديري الأعمال الصغيرة ، يتم استخدامه بشكل روتيني من قبل المستثمرين في سوق الأوراق المالية لمقارنة أداء الشركات المختلفة والأشخاص الذين يبيعون وشراء الشركات في نشاط الدمج والاستحواذ.
فهرس
ألبريشت ، دبليو ستيف ، جيمس دي ستايس ، إيرل كاي ستيس ، ومونتي سوين. محاسبة مالية . طومسون ساوث وسترن ، 2005.
بيكر وه. كينت وإريك بنرود وجاري إن باول. فهم الإدارة المالية . دار نشر بلاكويل ، 2005.
برنشتاين ، ليوبولد أ ، وجون جيه وايلد. تحليل القوائم المالية . نيويورك: ماكجرو هيل ، 2000.
كم عمر ايمي لي
MSN Money. متاح من http://moneycentral.msn.com/home.asp . تم استرجاعه في 21 مايو 2006.
'عائد الاستثمار - عائد الاستثمار'. Investopedia.com . متاح من http://www.investopedia.com/terms/r/returnoninvestment.asp . تم استرجاعه في 21 مايو 2006.
